9월의 비농업 고용은 신고서에서 기대치를 초과합니다.

9월 비농업 고용은 예상을 뛰어넘습니다.

미국 경제에 대한 기쁜 소식으로, 노동부가 매달 발표하는 고용 현황 보고서에 따르면, 9월에 비농업 실업자 수가 인상적인 33만 6천명 증가했습니다.

9월 고용 현황 보고서의 특징은 비농업 실업자 수가 다우존스의 예상치인 17만명보다 상당히 많이 증가했다는 것입니다. 이 긍정적인 발전은 이전 달과 비교했을 때 훨씬 더 주목할만한 사실이었습니다.

8월에는 약 10만명의 일자리가 증가했는데, 9월에는 33만 6천명의 증가로 상당한 발전을 이루었습니다. 이러한 꾸준한 진전은 구직자들과 전반적인 경제 회복에 대한 유망한 신호입니다.

비농업 실업자 수의 증가는 의심할 여지없이 긍정적인 신호였지만, 임금 성장은 예상보다 부드러웠습니다. 월별 평균 시간당 임금은 0.2% 상승하고, 1년 전 대비 4.2% 증가했으며, 각각 0.3%와 4.3%에 해당하는 예상치에 못 미쳤습니다.

• 미국 취업 데이터에 따른 비트코인 가격이 2% 하락하며 연방준비제도(Fed) 금리 인상 기대가 고조됐다.
• 시장 우려에 대응하여 캐나다 규제기관이 임시 스테이블코인 규정을 명확히 함
• 토큰화된 미국 국채가 Coinbase의 Base에 도착, Backed의 RWA 토큰 발행과 함께

부문별로 보면, 9월에는 레저 및 호텔 업종이 9만 6천개의 새로운 일자리를 창출하여 가장 큰 증가를 보였습니다. 다른 성장을 경험한 부문으로는 정부 (7만 3천개의 일자리), 의료 (4만 1천개의 일자리) 및 전문, 과학 및 기술 서비스 (2만 9천개의 일자리) 등이 있습니다.

서비스 관련 산업은 전반적인 고용 증가에 큰 역할을 했으며, 23만 4천개의 일자리를 기여했습니다. 반면에 생산산업은 2만 9천개의 일자리만 추가되었습니다. 레저 및 호텔 업종에서는 월별 평균 시간당 임금이 동결되었지만, 전년 대비 4.7% 증가했습니다.

비농업 실업자 보고서의 미국 경제에 미치는 영향

노동시장에서의 예상치 못한 강세는 미국 연방준비제도(Federal Reserve)에게 딜레마를 제공합니다. 정책 결정자들은 경기를 안정화시키고 인플레이션 상승에 대항하기 위해 이자율을 더 올릴지에 대한 질문에 고심하고 있습니다. 연준 관계자들의 의견은 혼재되어 있지만, 일반적인 의견은 더 오랜 기간 동안 높은 수준의 이자율을 유지하는 것으로 기울어져 있는 것 같습니다.

BMO 캐피탈 마켓의 미국 금리 전략 책임자인 이안 라인겐(Ian Lyngen)은 다음과 같이 말했습니다:

“전반적으로, 확실히 기대를 상회하는 좋은 결과입니다 – 임금 성장이 완화되는 것은 연방준비제도(Fed)에게 좋은 소식이지만, 11월에도 이자를 인상하는 데 방해가 되지는 않을 것입니다.”

라인겐의 발언은 11월 1일에 0.25% 이상의 이자율 인상이 가능성이 있다는 시장의 기대와 일치합니다.

강한 고용 데이터의 발표로 인해 미국 국채 수익률에 즉각적인 영향이 생겼습니다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 거의 13bp 상승하여 4.839%까지 올라가 16년래 최고치에 가까워졌습니다. 이번 주 초에는 잠시 4.884%까지 급등하여 통화 정책의 엄격화에 대한 투자자들의 우려를 반영했습니다.

2년 만기 미국 국채 수익률은 11bp 이상 상승하여 5.14% 수준에서 거래되고 있습니다. 수익률과 채권 가격 간의 역관계를 이해하는 것은 매우 중요합니다. 수익률이 상승하면 채권 가격이 하락하여 주식 및 주택 등 다양한 금융 시장에 광범위한 영향을 미칠 수 있습니다.

반면에, 고용 데이터 발표 이후 주식 시장 선물은 급격히 하락하였으며, 다우 지수 선물은 250 포인트 이상 하락했습니다.