저스틴 비버의 원숭이는 정말로 59,000달러의 가치가 있는가? NFT의 가치 평가의 세심한 점들

지난 주, 인기 있는 비교 가능하지 않은 토큰(NFT) 컬렉션인 Bored Ape Yacht Club의 최저가가 30 ETH 미만으로 하락하여 20개월 만에 최저치를 기록했습니다. 이 컬렉션의 최저가가 급격히 하락한 이유를 정확히 파악하기는 어렵지만, 이는 여러 요소의 조합으로 인한 것으로 보입니다. NFT 시장에서 전반적인 냉각 현상이 나타나면서 주요 NFT 컬렉션들에도 영향을 미쳤으며, 대부분의 NFT 컬렉션을 구동하는 이더리움의 가격 하락 역시 영향을 미친 것으로 보입니다.

BAYC가 NFT 마켓플레이스에서 최고의 컬렉션 중 하나로 오랫동안 평가받아왔지만, 이러한 급격한 최저가 하락은 그 평가를 떨어뜨린 것으로 비판하는 의견들도 있습니다.

트위터에서 퍼져나가는 인기 있는 트윗 중 하나는 2022년 1월에 저스틴 비버가 획득한 Bored Ape NFT를 언급하고 있으며, 이 NFT의 가치는 현재 약 59,000달러로 추정되고 있습니다. 이 트윗에 따르면 비버는 아직 해당 NFT를 판매하지 않았지만 매체들이 이를 비버의 손해로 규정하고 있습니다.

그러나 NFT의 가치를 결정하는 것은 약간 더 복잡한 문제입니다. 최저가는 특정 컬렉션의 가장 기본적인 NFT의 가치를 나타내는 유용한 지표이지만, 10,000개 제작된 컬렉션의 모든 NFT를 반영하지는 않습니다.

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산업 전문가들에 따르면 NFT의 가치를 결정하는 데는 여러 요소가 있습니다. 가장 기본적인 NFT의 인식된 가치를 가장 잘 반영하는 것은 최저가입니다. 그리고 특정 날에 크게 변동할 수 있는 이더리움의 가격도 고려해야 합니다. 그러나 문화적 중요성, 희귀성 순위, 수집가의 개인적 연관성과 같은 개별적인 요소도 이웃보다 한 NFT를 더 가치 있게 만들 수 있습니다.

희귀 요소

많은 생성적 예술 NFT 컬렉션에는 희귀성 특징이 내장되어 있습니다. 그래서 Bored Ape Yacht Club이나 CryptoPunks와 같은 컬렉션들은 Twitter와 같은 소셜 네트워크에서 프로필 사진으로 사용되면서 인기를 끌게 되었습니다. 희귀한 프로필 사진을 자랑하는 것은 비싼 핸드백을 소유하는 것과 동일한 사회적 의미를 지니기 때문입니다.

“희귀성 특징은 NFT의 독특한 특성을 나타내며, 한정판 발매, 독점적 기능 또는 특별한 속성과 같은 것들을 포함합니다,” NFT 분석 도구인 Inspect의 대표인 Oliver Cohen은 Dubis에 말했습니다. “이러한 특징들은 NFT의 인식된 희소성과 원하는 정도에 영향을 미치며, 이는 가치에 영향을 미칠 수 있습니다.”

Deep NFT Value는 기계 학습을 사용하여 이전 판매, 현재 시장 조건 및 희귀성 특징을 기반으로 고가의 NFT 컬렉션을 분석하는 도구입니다. 창립자이자 CEO인 Nikolai Yakovenko는 Bored Ape Yacht Club의 경우 “금색 털”, “환상적인 털”, “파란 빔”을 가진 NFT가 과거에 가장 비싼 가격에 판매되었으며 여전히 가장 가치 있는 NFT라고 말했습니다. 또한, 특징의 조합을 가진 에이프들은 종종 희귀하게 간주되어 더 가치 있습니다.

“일반적으로 이러한 특징들은 최저가와 함께 ‘프리미엄’을 유지합니다. 최저가가 오르거나 내려갈 때, 희귀한 특징을 가진 에이프들은 일반적으로 비례적인 가격을 유지합니다,” 그는 말했습니다. “시간이 지나면서 이는 변화할 수 있지만, 일상적으로는 역사적인 프리미엄과 최저가의 움직임을 살펴봅니다. 희귀한 조각들은 그렇게 자주 거래되지 않지만 최저가는 하루 종일 거래됩니다.”

Deep NFT Value의 알고리즘은 컬렉션 내 NFT의 최저가에 대한 비례로 NFT를 “점수”로 평가합니다. 예를 들어, 이 Ape는 해당 특징에 따라 최저가의 4.4배 가치로 추정됩니다.

그러나 Yakovenko는 이러한 숫자는 공급과 수요에 따라 변동할 수 있으며, 시장이 일반적인 에이프와 희귀한 에이프에 대한 선호도에 따라 달라질 수 있다고 지적했습니다.

“물론, 모델이 판매, 입찰 및 상품 목록과 상충하는 시장 신호를 보게 되면 모델이 조정됩니다,” 그는 말했습니다.

DappRadar의 분석가인 Sara Gherghelas는 희귀한 NFT를 구매한 수집가들은 장기적으로 더 나은 결과를 거둘 수 있다고 말했습니다.

“특정한 희귀성 특징이나 문화적 중요성을 가진 NFT는 컬렉션 전체의 가격 하락에도 가치를 유지하거나 증가시킬 수 있습니다,” 그녀는 Dubis에 말했습니다.

‘For the culture’

특정 NFT의 문화적 의미는 가격에 영향을 미칠 수도 있습니다. 예를 들어, Jack Butcher의 Checks VV에서 #1 또는 #420과 같은 주목할만한 에디션 번호를 가진 NFT는 최저 가격보다 더 비싸게 팔릴 수 있습니다.

“영향력 있는 예술가, 상징적인 순간 또는 중요한 문화적 사건과 연관된 NFT는 역사적 또는 예술적 중요성 때문에 더 높은 가치를 가질 수 있습니다,”라고 Cohen은 말했으며, 컬렉션의 문화적 의미는 시간이 지나면서 변동할 수 있다고 말했습니다. “만약 컬렉션이 큰 인기와 인정을 받았다면, 해당 컬렉션 내의 개별 토큰은 전반적인 평판과 수요로 인해 가치가 상승할 수 있습니다.”

NFT 컬렉션 Pudgy Penguins는 최근 지도자 변경으로 큰 상승을 경험한 NFT 컬렉션의 예입니다.

컬렉션의 최저 가격보다 훨씬 높은 가격에 판매된 문화적으로 중요한 NFT의 또 다른 예는 Dmitri Cherniak의 Ringers #879입니다. 이 작품은 새와 매우 닮았다는 이유로 애정을 담아 “The Goose”라고 불리고 있습니다.

이 NFT는 이전에 해산된 헤지 펀드 Three Arrows Capital이 소유하고 있었으며, 지난 달 경매에서 620만 달러에 판매되었습니다. 이는 OpenSea의 데이터에 따르면, 컬렉션의 최저 가격인 44.5 ETH 또는 당시 약 7만 5천 달러보다 훨씬 높은 가격입니다.

이 NFT가 이전에 주요 헤지 펀드에 소유되었다는 사실은 판매에 대한 흥미를 높일 수도 있었지만, Yakovenko는 이전 소유권이 Deep NFT Value의 알고리즘에 영향을 미치지 않는다고 말했습니다.

“우리는 소유 기록을 고려하지 않습니다. – 도난 당한 경우를 제외하고는,” 그는 말했습니다. “유저들이 그런 것에 프리미엄을 지불하는 증거는 없습니다. 예를 들어 유명인이 착용한 보석과는 달리요.”

컬렉션의 최저 가격

NFT 컬렉션을 전체적으로 살펴볼 때, 최저 가격은 특정 시점에서 프로젝트의 인기를 전달하는 데 도움이 됩니다. OpenSea는 최저 가격을 “컬렉션 항목의 최저 가격, 평균 항목 가격이 아닌”이라고 정의하며, 특정 컬렉션에서 어떤 NFT라도 소유하고 싶다면 최저 가격이 가장 좋은 거래입니다. 컬렉션의 최저 가격 변화를 분석하면 대중의 감정을 반영할 수 있습니다.

“최저 가격이 하락하면 수요 감소 또는 컬렉션의 공급 포화를 나타낼 수 있습니다,”라고 Cohen은 말했습니다. “이러한 수요 감소와 컬렉션 전체의 가치 인식의 하락은 컬렉션 내 개별 토큰의 가치에 영향을 미칠 수 있습니다. 컬렉션의 가치가 하락할 때 개별 토큰에 대해 높은 가격을 지불할 의향이 덜 생길 수 있습니다.”

Bored Ape Yacht Club의 경우, 이 상관관계는 특히 사실입니다. “최저 가격이 하락함에 따라 최고 Apes의 가치도 하락했습니다,”라고 Yakovenko는 말했습니다.

이 정보를 알고 있다면, 우리는 Bieber의 NFT 구매를 새로운 시각으로 돌아볼 수 있습니다. Deep NFT Value는 해당 컬렉션의 최저 가격을 기준으로 Ape #3001의 가치를 대략적으로 추정합니다.

“우리의 모델은 그를 최저 가격의 에이프로 보고합니다 – 꽤 깨끗하며, 나쁜 특징은 없지만 특별한 가치도 없습니다,” Yakovenko는 말하며, 에이프가 2022년보다 네 배에서 다섯 배 더 많은 가격에 팔렸다고 가정했습니다.

NFT 불 상승 기간 동안 컬렉션에 “에이프”한 다른 유명인들도 자신들의 NFT를 과대 평가했을 가능성이 있습니다. 어쨌든, BAYC는 2022년 4월에 153.7 ETH의 최저 가격을 기록했습니다 – NFT에 대한 대중의 감정이 매우 높았던 시기입니다.

전 NFL 쿼터백인 Tom Brady는 2022년 4월에 BAYC #3667을 133 ETH에 구매했습니다. 이는 당시 약 45만 3천 달러에 해당하는 금액입니다. Deep NFT Value에 따르면, 현재 해당 NFT의 가치는 30.7 ETH 또는 약 5만 8천 달러입니다. 래퍼 Eminem은 2021년 12월에 BAYC #9055를 123.45 ETH에 구매했으며, 당시 약 45만 3천 달러에 해당합니다. Deep NFT Value는 현재 해당 토큰의 가치를 37.97 ETH로 추정하고 있습니다.

“토큰의 개별 가치에 대한 영향은 토큰의 독특성, 희귀 특성 및 컬렉션의 장기적인 잠재력에 대한 전반적인 인식과 같은 요소에 따라 다를 수 있습니다,”라고 Cohen은 말했습니다.