비트코인 ETF 경쟁 시작 기관적 신뢰가 암호화폐로 돌아왔을까?

비트코인 (BTC) 하브닝 이벤트가 약 1년 남지 않았는데도 여러 금융 거장들이 현물 비트코인 상장지수펀드 (ETF) 신청서를 제출했습니다. 이는 2020년부터 2021년의 상승세 이전에 마지막으로 볼 수 있었던 상황입니다.

2022년에 장기적인 암호화폐 겨울이 이어지면서 FTX와 같은 주요 암호 거장들이 붕괴되면서 기관적 관심이 줄어들었습니다. 비트코인과 다른 많은 암호화폐는 여러 암호 거래소가 규제 당하면서 주로 수평선으로 거래되었습니다.

그러나 블랙락, 파이델리티, 발키리 등과 같은 주요 금융 기관들이 현물 비트코인 ETF 상장을 위한 신청서를 제출했다는 소식이 전해지면서 BTC 가격은 30,000달러 이상으로 회복되며 암호화폐 시장에 투자가 다시 촉진되었습니다.

과거에도 여러 기관 거장들이 미국 증권거래위원회 (SEC)에 현물 비트코인 ETF 신청서를 제출했지만, 모두 신청서를 철회하거나 규제기관으로부터 완전한 거부를 받았습니다.

SEC는 2021년 10월에 첫 번째 비트코인 선물 ETF를 승인했으며, ProShares Bitcoin Strategy ETF는 2021년 10월 19일에 뉴욕 증권거래소에 상장되었습니다.

그러나 자산 운용 거장인 블랙락이 제출한 현물 비트코인 ETF 신청서는 SEC가 첫 번째 현물 비트코인 ETF를 승인할 가능성을 높였습니다. 이는 Bloomberg의 고급 ETF 분석가 에릭 발추나스가 블랙락이 현물 비트코인 ETF 승인을 받을 가능성을 50%로 평가한 것입니다.

가장 최근의 ETF 신청은 6월 16일에 블랙락이 SEC에 제출한 것으로 시작되었습니다. 이를 계기로 WisdomTree, Invesco, 발키리 등도 이어지는 날과 주에 신청서를 제출했습니다.

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6월 28일에는 ARK Invest가 2021년 6월에 현물 비트코인 ETF 신청서를 제출한 것을 수정하여 블랙락과 유사하게 만들었습니다. 그 다음 날에 자산 운용 거장인 Fidelity Investments도 현물 비트코인 ETF 신청서를 제출했습니다. 현재까지 총 7개의 기관 거장들이 현물 비트코인 ETF 신청서를 제출했습니다.

일부 산업 관계자들은 2023년에서 2024년이 현물 비트코인 ETF를 승인하는 데 있어 중요한 시기가 될 것이라고 믿습니다. 암호화폐 거래소 Bitrue의 최고 전략 책임자인 로버트 쿼트리-자네이로는 “인플레이션이 만연하고 통화 공급은 혼합된 모습이며, 이자율이 높고 기업들이 상당한 수익을 올리고 있어 금리와 인플레이션을 주요 고려사항으로 하는 경제 환경에서 암호화폐가 수행해야 할 필요성이 있다는 점에서 타이밍이 적절하다”고 Dubis에 말했습니다.

기관적으로 신뢰되는 비트코인

비트코인은 2022년의 여파를 잘 견뎌냈으며, 기관 투자자들의 지속적인 관심 덕분에 곰장이후 가격 하락의 절반 이상을 회복했습니다.

실제로, 현재 암호화폐 시장에는 1년 전에 비해 훨씬 더 많은 기관 투자자들이 참여하고 있습니다. 2022년까지 기관들은 시장에서 안전한 거리를 유지하며 MicroStrategy도 BTC 구매 루틴을 중단했습니다.

많은 큰 펀드와 기업들이 암호화폐에 관심을 갖고 있으며, 투자 가능성을 탐색하고 있습니다.

시장 변동성에도 불구하고, 글로벌 기관들은 암호화폐에 지속적인 관심을 보입니다. Bitfinex의 최고 기술 책임자인 파올로 아르도이노는 Bitcoin이 유용성과 독특한 성질, 절대로 퇴색되지 않을 완전히 희소한 자산으로서의 엄청난 가치를 대표한다고 Dubis에 말했습니다. 그는 “가장 전통적인 금융 기관들이 그것을 인정합니다,”라며 “주요 산업화된 국가뿐만 아니라 신흥 시장에서 기록적인 인플레이션 시기에 비트코인의 가치가 시장에 더 잘 이해되는 것은 놀라운 일이 아닙니다”라고 덧붙였습니다.

“세계에서 가장 중요한 자산 운용자들이 비트코인 현물 시장 ETF에 대한 새로운 신청을 한 것은 투자자와 발행자 모두의 비트코인에 대한 수요가 있으며, 그것은 더욱 강화될 것입니다. 비트코인에 대한 증가한 기관적 수요를 보여주는 것뿐만 아니라 새로운 소매 투자자들을 유치하고 더 넓은 참여를 촉진할 것입니다,”라고 아르도이노는 말했습니다.

지난 1년 동안 많은 기관들이 암호화폐에서 거리를 두었지만, 그 대부분은 FTX가 가져온 공공연 악재 때문이었습니다. 은행 파산으로 인해 상황이 더 악화되었습니다. Modulus의 CEO 인 리처드 가드너는 기관들이 암호화폐 산업의 잠재우를 예견하고 FTX의 여파로 인해 정치적 및 대중적 반응을 피하기 위해 결정을 내린 것이라고 Dubis에 말했습니다. 그는 암호화폐가 급증하기 전에 결정을 재방문할 수 있을 것이라고 생각했습니다.

“우리는 지금 그들이 다시 그 싸움에 참여하는 것의 위험 대 보상을 저울질하고 있다는 시점에 있습니다. FTX 재앙 이후 대부분의 기관들은 더욱 조심스러울 것입니다. 그들은 주로 규제 환경에 따라 움직일 것입니다. 정부들이 완전한 규제 체제를 구축하고, 관료들이 법률을 어떻게 해석할지 결정하는 과정에서, 기관들은 그들의 대응을 판단하고 그에 따라 나아갈 것입니다,” Gardner는 말했습니다.

Bitcoin의 주요 투자자이자 2020년 기관적인 Bitcoin 도입의 주요 원동력 중 하나인 MicroStrategy는 2023년에도 Bitcoin 매수 재촉을 이어갔습니다. BTC 가격이 16,500달러 아래로 급락하면서 회사는 큰 손실을 겪었지만, CEO Michael Saylor은 판매의도가 없으며 자사 자금에 계속 BTC를 추가할 것이라고 밝혔습니다. 현재 MicroStrategy는 약 4.52억 달러에 구입한 152,333 BTC를 보유하고 있으며, 평균 가격은 29,668달러입니다.

기관적 유입이 투자 붐을 일으킴

2017년의 투자 붐은 소매 관심에서 시작되었지만, 2020년부터 2021년까지의 투자 붐은 기관적 유입으로 시작되었습니다. MicroStrategy와 Tesla와 같은 기업들이 비트코인을 자사 자산에 추가한 것이 주요한 영향을 미쳤습니다.

크립토 거래소 Bitget의 이사인 Gracy Chen은 Dubis에게 기관들은 “안정적이고 예측 가능한 소매 관심”을 관찰하면 신속하게 행동할 것이라고 말했습니다. Chen은 “기관들의 누적적 영향력이 개인 투자자보다 크기 때문에, 그들은 암호화폐 시가 총액의 성장을 위한 주요 원동력이 계속될 것”이라고 말했습니다.

그녀는 또한 기관들의 증가하는 관심이 암호화폐의 도입을 더욱 촉진시킬 수 있으며, 다음 투자 붐을 일으킬 수 있다고 강조했습니다:

“예상되는 바로는 BlackRock의 ETF 신청이 승인된다면, 비트코인 가격이 두 배로 상승할 수 있을 것입니다. BlackRock의 잠재적인 기관 투자자 기반과 영향력을 고려하면, 그들의 현물 BTC ETF 승인은 암호화폐 시장 성장에 큰 영향을 미칠 것입니다. 그들의 BTC 현물 ETF 신청으로 인해, 관련 금융 기업들 사이에서 경쟁이 신장될 것입니다. 이로써 전통 시장에서 더 많은 자금이 Web3로 유입될 것입니다.”

기관적 유입 외에도, 홍콩에서는 암호화폐 거래소가 소매 고객에게 서비스를 제공할 수 있도록 문을 열었습니다. 크립토 거래소 MaskEX의 부사장인 Ben Caselin은 이전 투자 붐에서 “미국 기관들이 급증의 주요 주도자였지만, 그들은 실질적으로 소매 투자자와 다르지 않게 준비되지 않았고, 이익을 추구하고 허세에 따라 행동했습니다”라고 Dubis에게 말했습니다.

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그는 덧붙여 “나는 이번 투자 붐이 다시 아시아 중심으로 진행될 것으로 예상하며, 아마도 홍콩이 해당 지역을 선도할 것이지만, 현장에서의 개인적인 관찰에 따르면 중동, 특히 아랍 에미리트 연합국, 사우디 아라비아 및 기타 유유자적 국가들로부터도 상당한 투자 증가를 기대할 수 있다”고 덧붙였습니다.

2024년 4월에 예정된 다음 비트코인 하프닝을 고려할 때, 기관 투자자의 증가는 비트코인 가격과 전체적인 암호화폐 시장에 대한 긍정적인 신호로 간주됩니다. 투자 붐은 역사적으로 비트코인 하프닝 이벤트 직전에 시작되었으며, 이벤트마다 블록당 보상 BTC의 양이 4년마다 절반으로 감소합니다. 이러한 희귀성 요소가 소매 트레이더와 기관 거인들이 자사 비트코인 포트폴리오를 증가시키기 위해 서두르는 가격 급등을 격려합니다.