바이낸스 SEC 소송은 암호화폐 거래소의 글로벌 계획을 저해할 수 있다.

미국 증권거래위원회는 6월 5일 워싱턴 D.C. 연방 지역 법원에서 Binance와 그의 미국 플랫폼 및 CEO Changpeng Zhao를 증권법 위반과 등록되지 않은 증권 제공으로 고소했습니다.

미국 규제 당국은 이번 소송에서 이 암호화폐 거래소가 등록되지 않은 증권인 이제 일시 중단된 Binance USD (BUSD) 스테이블코인과 그의 네이티브 토큰 BNB (BNB) 형태로 등록되지 않은 증권을 제공한 것으로 비난했습니다. SEC는 또한 Simple Earn, BNB Vault 제품 및 스테이킹 프로그램을 증권법 위반으로 규정했습니다.

SEC는 또한 Binance.US와 그의 법적 회사인 BAM Trading이 거래소, 중개인 또는 청산 기관으로 등록하지 않았으며, Zhao를 “지배인”으로 지목했습니다. Binance는 글로벌 엔티티뿐만 아니라 미국 기반 암호화폐 플랫폼도 독립적이라고 주장해왔지만, 고소장은 Binance 글로벌 플랫폼 및 Binance.US의 자금이 여러 차례 섞였다고 주장했습니다.

소송은 Solana (SOL), Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Filecoin (FIL), Cosmos (ATOM), The Sandbox (SAND), Decentraland (MANA), Algorand (ALGO), Axie Infinity (AXS) 및 Coti (COTI)와 같은 플랫폼에서 거래되는 9개의 암호화폐 토큰을 증권으로 명시했습니다.

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이번 고소는 이전에 로이터가 제기한 비난보다 몇 주 만에 발표되었습니다. 이전 보도에 따르면, 이 암호화폐 거래소는 2020년과 2021년에 기업 수익과 고객 자금을 혼합했으며, 이 혼합은 매일 발생했습니다. 이 보도는 암호화폐 거래소 재무에 대한 지식이 있는 3명의 내부 인사를 인용하며, 많은 섞임 계정이 Zhao와 연결되어 있었다고 주장합니다. 당시 Binance는 이를 “음모론”이라며 비난을 일축했지만, SEC는 몇 주 만에 이러한 주장을 고소장에 포함시켰습니다.

Binance는 블로그 게시물에서 SEC의 고소를 부인하고 미국의 암호화폐 플랫폼에 대한 명확한 규제 지침이 제공되지 않은 데 대한 책임이 SEC에 있다고 주장했습니다.

SEC의 소송은 미국 상품 선물 거래위원회가 3월 27일에 암호화폐 거래소와 CEO Zhao에 대한 소송을 제기한 몇 달 후에 발표되었습니다. CFTC 고소장에서는 파생상품 법 위반과 필요한 당국에 등록하지 않은 것으로 비난했습니다.

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SEC의 소송은 암호화폐 거래소가 2022년 초부터 조사되고 있음에도 불구하고 많은 이들에게 충격적인 소식일 수 있습니다.

SEC는 Binance의 최고 컴플라이언스 담당자가 2018년에 보낸 내부 메시지를 강조하는 소셜 미디어 게시물을 게시하기도 했습니다.

오늘 우리는 Binance Holdings Ltd. (Binance), https://t.co/swcxioZKVP 를 운영하는 미국 기반 계열사 BAM Trading Services Inc. 및 그들의 창립자 Changpeng Zhao와 함께 다양한 증권법 위반으로 고소했습니다. https://t.co/H1wgGgR5ir pic.twitter.com/IWTb7Et86H

— U.S. Securities and Exchange Commission (@SECGov) June 5, 2023

SEC의 공개 발표에 이러한 코멘트가 포함된 것은, 규제기관의 접근 방식이 단순히 억울한 소송이 아닌 개인적인 복수심에 기반한 것으로 보이게 만들었습니다.

Iota의 공동 창업자 Dominik Schiener는 SEC의 Gary Gensler 총재 아래의 일정이 디지털 자산의 규제간극을 메우고 회사가 규정을 준수할 수 있는 길을 제공하는 것이 아니라고 Dubis에 말했습니다:

“SEC의 접근 방식은 항상 지연, 혼란 및 무시하는 데 초점이 맞춰져 있습니다. FTX, Celsius, Voyager 및 기타 기업에서 소매 투자자를 보호하는 데 실패한 후, SEC는 이제 암호화폐 산업과 싸우기로 선택했으며, Binance가 가장 분명한 희생양이 되었습니다.”

Bitfinex의 최고 기술 책임자 Paolo Ardoino는 규제기관의 지침보다는 강력한 지도보다는 선제적인 지도를 주장하며, 유럽 규제기관의 예를 들었습니다. 그는 “MiCA 라이센스는 기업이 견고한 운영 기반을 제공하고 피드백을 받을 수 있는 포괄적인 프레임워크를 확립하기로 약속하는 규제기관의 좋은 예입니다.”라고 Dubis에 말했습니다.

“홍콩, 싱가폴, 두바이, 엘살바도르에서 디지털 자산에 대해 규제당국이 적극적인 접근 방식을 보이고 있다. 우려되는 것은 피드백을 제공하는 데 덜 개방적인 규제당국이 기업과 인재를 쫓아낼 것이라는 것이다. 혁신을 촉진하면서 고객과 투자자의 복지도 보호하는 포괄적이고 일관된 규정이 절박하다,” 아르도이노는 덧붙였다.

FTX와 비교되는 점?

바이낸스의 규제 문제는 새로운 것이 아니며, 이번 몇 년 동안 암호화폐 거래소는 다양한 지역에서 규제적인 문제에 직면해왔다. 그러나 과거에는 위반행위에 대해 경고나 벌금으로 끝냈던 것에 비해, 최근 몇 년 동안 여러 암호화폐 플랫폼과 대출 기관들이 붕괴하면서 상황이 달라졌다.

2022년 말에 FTX의 몰락으로 암호화폐 산업에 대한 공중 신뢰도가 저하되었으나, 당시 바이낸스와 조지아오는 더 큰 지지를 받았다. 그러나 새로운 소송과 자금 혼합에 대한 비난으로 인해 세계 최대 규모의 암호화폐 거래소에 대한 공중 신뢰가 큰 타격을 입었다.

자금 혼합 혐의가 제기된 후 많은 암호화폐 커뮤니티는 FTX와 바이낸스 간에 유사점을 빠르게 들었다.

This is going to be soo much bigger than FTX. https://t.co/MkYgTOElEp

— TruthLabs (@BoringSleuth) June 8, 2023

바이낸스의 미국 업체의 시장 깊이는 78% 이상 감소하였으며, 미국에서의 시장 점유율은 1% 이하로 떨어졌다.

디지털 자산을 위한 SEC 등록 브로커 딜러 서비스인 INX의 부사장 이타이 아브네리는 바이낸스가 브로커 딜러 라이선스 없이 SEC에서 증권으로 간주되는 미국에서 암호화폐를 거래했다는 것은 분명하다고 Dubis에게 말했다. “바이낸스는 이미 많은 공중 신뢰를 잃어버렸지만, 이미 스캔들로 시달리고 있는 전체 암호화폐 산업의 공중 신뢰를 더욱 갉아먹었다. 고객들은 불확실하며, 믿을만한 사람이 누구이며, 무엇을 거래하고, 어떻게 거래해야 하는지 모른다.”

아브네리는 현재 유효한 증권법 아래에서 미국에서 디지털 증권 등록하는 규제적인 길이 분명하다고 조언하며, “그 법률들이 얼마나 오래됐든 상관없다 – 지금도 여전히 관련성이 있다. 바이낸스는 규칙을 빠진 채 일하도록 선택했으며, 이제는 그런 단축키와 다른 활동들의 결과로 대면하고 있다,” 아브네리는 덧붙였다.

그는 대부분의 암호화폐가 실제로 증권이라고 SEC가 주장하고 있지만, 산업 참가자들이 디지털 자산을 그와 같이 등록하고, 현재 증권법에 따라 규정 준수 방식으로 나열 및 거래할 길을 찾아야 한다고 조언했다.

비트코인 중심의 암호화폐 거래 플랫폼 Coinbits의 제품 디렉터인 데이브 버른바움은 “바이낸스.US가 이 소송을 버티지 못할 것 같다는 점은 분명하다. Binance 컴플라이언스 담당자들이 미국 법을 어기는 것을 자랑하는 이메일이 유출됐기 때문이다 – 좋지 않은 모습이다. 최선의 경우는 바이낸스가 국제적인 운영을 계속하고, [조지아오]가 미국에 발을 딛지 않고 죄수가 되지 않는 것이다,” 라고 말했다.

그는 바이낸스가 여전히 자산을 충분히 가지고 있어서 미국 외부 운영을 유지할 수 있을 수도 있지만, SEC의 혐의 이후 Binance의 BNB 토큰 가치를 계속 추적해야 하는 중요한 요인 중 하나라고 덧붙였다.

바이낸스의 미국에서의 규제 문제, 세계적인 목표를 무너뜨린다.

바이낸스는 다음 18개월 동안 유럽 연합에서 새롭게 제정된 암호화 자산 시장(MiCA) 법안을 준수하기 위해 노력하고 있다고 주장했다.

업계에 중요한 일정이 다가오고 있습니다. MiCA가 EU의 공식 저널에 발표되었습니다: https://t.co/in3qlQO3wV 이제 암호화폐 비즈니스는 MiCA의 요구사항을 구현하고 준수해야 하는 명확한 시간표가 있습니다. stablecoin 규칙은 6월 30일부터 적용됩니다. https://t.co/qQtZbxZWqV

— CZ Binance (@cz_binance) June 9, 2023

하지만 미국에서 법적 문제에 처한 바이낸스는 전 세계적인 야심을 꺾을 수도 있다. SEC가 소송을 제출한 직후 몇 주 동안 바이낸스는 네덜란드 시장에서 철수했으며, 규제기관으로부터 가상자산 라이센스를 획득하지 못한 것이 원인이었다.

바이낸스는 지역 규제에 부합하면서도 네덜란드 주민에게 서비스를 제공할 수 있는 다양한 대안을 모색했다고 주장했다. 그러나 이러한 대안 중에는 가상자산 서비스 제공자 등록을 위한 경로가 없는 것이었다.

이 글로벌 암호화폐 거래소는 또한 크립토 자산 서비스 제공자 (CASP)로서 국가에서 최고 수준인 3등급 등록을 받은 후, 크립토 자산 시장에 집중하기 위해 키프로스에서 등록을 취소하기 위한 신청을 제출했다. 바이낸스는 이러한 이동이 더 큰 EU 시장에 집중하기 위한 것이라 주장했지만, 로이터 보도에 따르면 바이낸스는 3등급 등록을 받았지만 해당 지역에서 서비스를 제공하지 않았다고 한다.

바이낸스는 또한 영국 금융감독당국과 비활성화된 영국 기업 등록을 취소하기 위한 신청을 제출했다. 이 거래소는 바이낸스 마켓스 리미티드가 사용되지 않았으며 암호화 활동과 무관한 기존 권한을 취소했다고 Dubis에게 밝혔다.

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EU 진입을 위해 MiCA를 준수하기 위한 계획을 세우는 가운데 프랑스에서 수사가 진행되고 있다는 보도가 나왔다. 이 거래소에 대한 수사는 “악화된 자금 세탁” 혐의로 기초한다고 한다.

바이낸스는 최근 유럽 여러 나라에서 등록을 취소한 것이 MiCA를 준수하기 위한 것이라 주장했지만, 일부는 유럽 국가들이 SEC와 협력하여 바이낸스에 압력을 가하고 있다고 주장한다.